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Betriebswirtschaftliche Kennzahlen und Sondereffekte

Die Informationen zur Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der Schaeffler Gruppe beruhen auf den Anforderungen der International Financial Reporting Standards (IFRS) und, soweit anwendbar, des deutschen Handelsrechts und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS).

Zusätzlich zu den durch diese Standards geforderten Angaben veröffentlicht die Schaeffler Gruppe betriebswirtschaftliche Kennzahlen, die nicht Bestandteil der geltenden Rechnungslegungsvorschriften sind. Zu deren Darstellung werden die Leitlinien zu alternativen Leistungskennzahlen der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA beachtet. Diese Kennzahlen sind als ergänzende Informationen anzusehen. Sie werden mit dem Ziel ermittelt, eine Vergleichbarkeit im Zeitablauf beziehungsweise zwischen Branchen zu ermöglichen. Dies erfolgt durch bestimmte Anpassungen respektive die Berechnung von Relationen der nach den geltenden Rechnungslegungsvorschriften aufgestellten Gewinn- und Verlust-, Bilanz- sowie Kapitalflussrechnungsposten.

Betriebswirtschaftliche Kennzahlen

Zu diesen betriebswirtschaftlichen Kennzahlen zählen EBIT, EBITDA, Verschuldungsgrad, SVA und ROCE. Die wesentliche Kennzahl zur Beurteilung der operativen Geschäftstätigkeit ist das EBIT sowie die EBIT-Marge. Das EBIT ist definiert als Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragsteuern. Die EBIT-Marge stellt das Verhältnis des EBIT zum Umsatz dar. Neben dem EBIT wird das sogenannte EBITDA berechnet, das dem EBIT vor Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagevermögen entspricht. Es wird vor allem zur Berechnung des Verschuldungsgrades herangezogen. Der Verschuldungsgrad dient der Beurteilung der Finanzierungsstruktur und entspricht dem Verhältnis von Netto-Finanzschulden zu EBITDA, wobei die Netto-Finanzschulden als Summe aus den lang- und kurzfristigen Finanzschulden abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente definiert sind. Die zentrale wertorientierte Steuerungsgröße in der Schaeffler Gruppe ist der SVA sowie der mit dieser Größe eng verknüpfte ROCE.

Mehr zu SVA und ROCE in Kapitel Konzernsteuerung

Zusätzlich werden weitere Kennzahlen ermittelt, die nicht Bestandteil der geltenden Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese werden in den entsprechenden Kapiteln definiert und dargestellt.

Sondereffekte

Um eine möglichst transparente Beurteilung der Geschäftsentwicklung zu ermöglichen, werden die oben genannten Kennzahlen vor Sondereffekten (=bereinigt) dargestellt. Die Sondereffekte betreffen solche Einflüsse, die aufgrund der Einschätzung des Vorstands in ihrer Art, in ihrer Häufigkeit und/oder in ihrem Umfang geeignet sind, die Aussagekraft der finanziellen Kennzahlen über die Nachhaltigkeit der Ertragskraft der Schaeffler Gruppe zu beeinträchtigen. Darüber hinaus wird – zur Ermittlung der Ausschüttungsquote an die Aktionäre – das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbare Konzernergebnis vor Sondereffekten im EBIT dargestellt.

Neben der Darstellung vor Sondereffekten werden für eine möglichst transparente Beurteilung der Geschäftsentwicklung die Umsatzzahlen währungsbereinigt dargestellt. Die währungsbereinigten Umsatzzahlen werden berechnet, indem die Umsatzerlöse in funktionaler Währung der aktuellen Berichtsperiode sowie der Vorjahres- beziehungsweise Vergleichsperiode mit einem einheitlichen Wechselkurs umgerechnet werden. Zudem wird der Free Cash Flow (FCF) vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten dargestellt. M&A-Aktivitäten umfassen den Erwerb oder die Veräußerung von Gesellschaften und Geschäftsbereichen. Zur Beurteilung der Kapitalbindungsdauer wird das FCF Conversion Ratio ermittelt, welches dem Verhältnis von FCF vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten zu EBITDA vor Sondereffekten entspricht.

Die Sondereffekte werden den Kategorien Rechtsfälle, Restrukturierungen und Sonstige zugeordnet.

  • 2018
    2017
    EBIT
    1.354
    1.528
    in % vom Umsatz
    9,5
    10,9
    Sondereffekte
    27
    56
    Rechtsfälle
    -21
    17
    Restrukturierungen
    48
    39
    Sonstige
    0
    0
    EBIT vor Sondereffekten
    1.381
    1.584
    in % vom Umsatz
    9,7
    11,3
    Konzernergebnis 1)
    881
    980
    Sondereffekte
    27
    56
    Rechtsfälle
    -21
    17
    Restrukturierungen
    48
    39
    Sonstige
    0
    0
    – Steuereffekt 2)
    -7
    -14
    Konzernerbgebnis vor Sondereffekten 1)
    901
    1.022
    Netto-Finanzschulden
    2.547
    2.370
    / EBITDA
    2.175
    2.295
    Verschuldungsgrad
    1,2
    1,0
    Netto-Finanzschulden
    2.547
    2.370
    / EBITDA vor Sondereffekten
    2.202
    2.351
    Verschuldungsgrad vor Sondereffekten
    1,2
    1,0
    EBITDA
    2.175
    2.295
    Sondereffekte
    27
    56
    Rechtsfälle
    -21
    17
    Restrukturierungen
    48
    39
    Sonstige
    0
    0
    EBITDA vor Sondereffekten
    2.202
    2.351
    Free Cash Flow (FCF)
    222
    488
    -/+ Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten
    162
    27
    FCF vor Ein- und Auszahlungen für M&A-Aktivitäten
    384
    515
    /EBITDA vor Sondereffekten
    2.202
    2.351
    FCF Converstion Ratio (in %)
    17,4
    21,9
    EBIT
    1.354
    1.528
    – Kapitalkosten
    825
    797
    Schaeffler Value Added
    529
    731
    EBIT vor Sondereffekten
    1.381
    1.584
    – Kapitalkosten
    825
    797
    SVA vor Sondereffekten
    556
    787
    EBIT
    1.354
    1.528
    / Durchschnittlich gebundenes Kapital
    8.246
    7.966
    ROCE (in %)
    16,4
    19,2
    EBIT vor Sondereffekten
    1.381
    1.584
    / Durchschnittlich gebundenes Kapital
    8.246
    7.966
    ROCE vor Sondereffekten (in %)
    16,7
    19,9
  • 2018
    2017
    EBIT
    682
    951
    in % vom Umsatz
    7,6
    10,6
    Sondereffekte
    11
    22
    Rechtsfälle
    -13
    -3
    Restrukturierungen
    24
    25
    Sonstige
    0
    0
    EBIT vor Sondereffekten
    693
    973
    in % vom Umsatz
    7,7
    10,8
  • 2018
    2017
    EBIT
    319
    333
    in % vom Umsatz
    17,2
    17,7
    Sondereffekte
    -3
    25
    Rechtsfälle
    -3
    20
    Restrukturierungen
    0
    5
    Sonstige
    0
    0
    EBIT vor Sondereffekten
    316
    358
    in % vom Umsatz
    17,0
    19,0
  • 2018
    2017
    EBIT
    353
    244
    in % vom Umsatz
    10,4
    7,7
    Sondereffekte
    19
    9
    Rechtsfälle
    -5
    0
    Restrukturierungen
    24
    9
    Sonstige
    0
    0
    EBIT vor Sondereffekten
    372
    253
    in % vom Umsatz
    11,0
    8,0

in Mio. EUR

1) Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen.
2) Basierend auf der Konzernsteuerquote des jeweiligen Geschäftsjahres.

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